قیمت بیت کوین در چه مسیری است؟

ما هنوز شاهد سطوح عمیق‌تری از سرمایه‌گذاری منفی در دوره‌های زمانی پایدار نبوده‌ایم، بنابراین این ممکن است به ما بگوید که بدترین وضعیت بازار نزولی هنوز در راه است.

طبق گزارشی از مجله حرفه‌ای بیت‌کوین (Bitcoin Magazine Pro) در این هفته که میانگین متحرک 200 هفته‌ای از لحاظ تاریخی و همچنین حرکت قیمت آخر هفته و حرکات بازار مشتقات را پوشش داده است، بیت‌کوین در حال حاضر کمتر از میانگین متحرک 200 هفته‌ای خود قرار دارد که تنها چهار بار در طول تاریخ بیت‌کوین این حالت، اتفاق افتاده و نشان دهنده نزول چرخه‌ای قابل توجهی است. اما هیچ کدام در شرایط اقتصادی منحصر به فردی که امروز در آن قرار داریم، رخ نداده است.

اگرچه این روزها احتمالاً پنج سال آینده مانند فرصت‌های اصلی انباشتگی به نظر می‌رسند، اما نتیجه‌گیری اینکه بدترین وضعیت به پایان رسیده، با احتمال شیوع بیشتر ارزهای دیجیتال و بادهای مخالف کلان پیش رو، دشوار است. صرف نظر از پس‌زمینه نامساعد اقتصاد کلان (که بدون شک بازار در شش ماه گذشته قیمت‌گذاری کرده است)، یک نگاه ساده به میانگین متحرک 200 هفته‌ای برای ایجاد چارچوبی برای انباشت بیت‌کوین، به فعالان بازار گذشته بسیار کمک کرده است

Bitcoin Magazine Pro در هفته گذشته کاملاً بر روی سرایت بومی ارزهای رمزنگاری شده متمرکز بود، زیرا وحشت در سراسر صنعت در مورد اینکه آیا وجوه در پلتفرم‌های مختلف برای کاربران/سپرده‌گذاران ایمن هستند یا خیر، رخ داد. در حالی که بخش عمده‌ای از ریزش هفته گذشته، ناشی از فروش اجباری به دلیل وام‌های وثیقه‌ای در پروتکل‌های DeFi (یا ترس از آن) بود، بازار مشتقه در صرافی‌های متمرکز نیز سزاوار بررسی دقیق است، زیرا هنوز نقشی حیاتی در حرکت بازار در کوتاه مدت / میان مدت، ایفا می‌کند.

از آنجایی که قیمت بیت‌کوین به زیر 20.000 دلار و اتریوم به زیر 1.000 دلار رسید، بهره باز قراردادهای آتی سوآپ دائمی منفجر شد و نرخ سرمایه به شدت منفی شد.

به زبان ساده، این بدان معناست که با سقوط بازارها، معامله گران مشتقه با افزایش مقدار سرمایه اهرمی، قیمت را کاهش دادند، با نرخ‌های منفی تامین مالی نشان می‌داد که قراردادهای آتی دائمی در حال کاهش هستند. لحظه‌ایی که قیمت به اواسط محدوده 17.000 دلار رسید و قیمت پیشنهادی برای گرفتن پوزیشن‌های فروش، پیدا کرد. پوزیشن‌های فروش دیر هنگام خود را در آفساید یافتند و متضرر شدند، زیرا بازار به سرعت معکوس شد و قبل از پایان آخر هفته به سطح 20.000 دلار برگشت. هیچ ناهار رایگانی در بازارهای مالی وجود ندارد و بازار بیت‌کوین راهی برای تنبیه همه فعالان بی‌انضباط خود (افرادی که با اهرم بیش از حد در نوسانات لحظه‌ای بازار پوزیشن می‌گیرند) دارد. این داده‌های مشتقه از بازار، ما را به این نتیجه می‌رساند که قدرت افزایش بازگشت به 20.000 دلار بیشتر تابعی از پوشش پوزیشن‌های فروش بوده است.

لازم به ذکر است که یکی از نشانه‌های نزولی بیت‌کوین، بازار بسیار کوتاه است و مقایسه داده‌های بازار مشتقات با سال‌های گذشته نشان می‌دهد که این دوره ممکن است خیلی زود فرا برسد.

بازار مشتقات بیت‌کوین که به شدت کاهش یافته است، بازاری است که در آستانه صعودی بالاتر است، در حالی که به دلیل فشرده شدن موقعیت‌های فروش در آخر هفته شاهد بازگشت قوی به بالای 20.000 دلار بودیم، بدترین وضعیت ممکن است هنوز در راه باشد. دوره‌های پایدار تامین مالی منفی برای معاملات آتی دائمی و عقب ماندگی (قیمت آتی کمتر از قیمت لحظه‌ای) دو تا از بزرگترین نشانه‌های گویای بازاری هستند که برای برگشت به سمت صعودی آماده شده‌اند.

در حالی که موقعیت فروش در روزهای اخیر بیشتر از شش ماه گذشته بوده است، اما در واقع سطوح عمیق تر از سرمایه گذاری در دوره‌های زمانی پایدار چیزی است که در پایان یک چرخه نزولی از بازار (همزمان با تجزیه و تحلیل گذشته آن) باید به دنبالش باشید.